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卓创资讯:春节后聚丙烯供需情况调研

作者: 中国建材网 发布时间: 2020年02月05日 17:29:45

导语

春节过后,市场各方对聚丙烯货源流通情况较为关注,本文通过对聚丙烯上、中、下游企业的调研,希望能为业内人士呈现相对清晰的节后市场供需情况。

装置增量叠加春节长假 上游库存明显增加

卓创资讯:春节后聚丙烯供需情况调研

图1

春节期间,国内聚丙烯生产企业除长期停车及临时故障停车装置外,基本保持正常生产。通常春节假期因交易暂缓,石化库存会有明显累积。而今年伴随假期延长,石化库存累积程度更甚。

表1 两油合成树脂库存节前节后变化

单位:万吨

卓创资讯:春节后聚丙烯供需情况调研

对两油库存统计来看,2020年春节后累库高达53万吨,相较于2015-2019年平均37.4万吨,高出15.6万吨。

除两油外,煤化工及地方企业库存较往年也有明显增加。另外,2019年国内聚丙烯新投产能202万吨,以地方企业以及煤化工企业为主,该部分产能的有效产量在1月份是充分释放的,除此之外,2020年初投产的浙江石化1线、恒力石化2期也有产量的释放。

  总体上,装置增量叠加春节长假,目前聚丙烯供应环节累库形势突出。

运力与需求尚未恢复 部分聚丙企业降负

正常交易情况下,聚丙烯生产企业厂库库容多数在7-10天的量(部分煤化工及地方企业库容相对较大),如果货源不能及时向中下游流转,企业库存矛盾将会逐步体现。

今年在运力部分受限,且多数区域下游工厂复工时间延后,聚丙烯企业库存矛盾集中凸显,这也使得市场操作者对上游企业的关注度大幅提升。

当然,不是所有的假期货源都集中在厂库,像中石油及部分煤化工企业货源主要通过铁路运输,货源陆续发送分散到前沿仓库,所以这类企业库存矛盾暂时不突出,库存压力更多来自总库存较大。在煤化工企业中,我们注意到某些企业,虽然可以通过火车运输,但因企业未在前沿市场设置异地库,在下游需求尚未恢复的情况下,企业库存压力仍是比较大。中石化及部分华东地方企业以企业库为主,异地库数量相对较少,且部分公路运输目前受限,所以部分企业厂库库存压力较大。

为应对当下压力,各企业结合自身实际情况积极采取措施。包括(1)全力调动运输,尽可能发挥铁路、海运及异地库的运输及仓储能力;(2)积极在企业库周边寻找中转库来缓解压力;(3)部分生产企业适当降负荷;(4)通过现有渠道积极向无纺布企业及医疗用品企业提供纤维料和透明料。

关于生产企业降负荷,据卓创了解,开工维持到8-9成会是多数意向降负荷企业的选择,当然具体执行将会参考库存及物流情况来决定。

关注供应结构变化

卓创资讯:春节后聚丙烯供需情况调研

春节前后,源于口罩、防护服、医疗物资等需求,聚丙烯纤维料和透明料需求增加。有条件的聚丙烯生产企业积极调整排产计划,量产纤维料和透明料。根据卓创统计,春节期间,35家涉及纤维料生产的企业中,有超过20家企业通过协调排产、提高产量来保证市场供应。

通过2月3日与节前1月23日企业生产数据对比,我们亦可以看到,目前纤维料和透明料排产仍处在高位。2月3日纤维料排产率(排产纤维料的企业产能占总产能比例)20.43%,较节前提升10.95个百分点,较2019年均值提升近12个百分点。2月3日透明料排产率6.81%,较节前提升1个百分点,较2019年均值提升3个百分点。相应的,我们注意到注塑、膜等品种排产率出现明显下降。

因此,对于聚丙烯产品而言,当下在关注总供应及库存的同时,也需要关注需求影响下的供应结构变化,结合需求评估各类品种的价格。

重点区域中间环节陆续恢复 当下市场交投清淡

表2 重点消费区域节后市场情况