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2019年9月西本新干线钢材价格指数走势预警报告

作者: 中建五局分公司 发布时间: 2019年09月26日 09:09:50

  本期观点:金九来临低位反弹

  关键词:旺季降库成本心态

  本期导读:

  ●行情回顾:基本面恶化,建材价格大跌;

  ●供给分析:限产效果显现,供给压力缓解;

  ●需求分析:季节性需求回暖,市场信心恢复;

  ●成本分析:原料多数止跌,成本支撑加强;

  ●宏观分析:国庆将至,环保趋严。

  ●综合观点:八月份国内建筑钢供需面持续恶化,叠加宏观利空消息释放,使得钢价大幅下挫,至月底,累计跌幅近300元/吨。近期,在经历深度调整之后,市场价格再现回稳迹象。随着传统施工旺季的来临,全国性的需求有望转暖,“降价去库存”后,市场供需矛盾得到缓解;一旦市场信心得到恢复,钢价有探底回升的动力。考虑到70周年国庆大典将至,而9月份京津冀及周边地区将执行较为严格的环保政策,而亏损又倒逼部分钢厂停产检修,届时供给端压力也会有所减轻。综合来看,后期“供弱需强”或是大概率事件。不过目前社会库存处于高位,消化压力仍需更多时间;而房地产行业降温也将对下游消耗形成抑制;另外宏观面不确定因素也会对市场情绪造成负面影响。基于此,我们对于九月份国内建筑钢行情走势持“震荡走高”的判断——预计9月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格(以西本指数为基准),或将在3800-4000元/吨区间波动。

  行情回顾:8月钢价大幅下跌

  一、行情回顾篇

  2019年8月份国内建筑钢价大幅下行,全月累计跌幅近300元/吨,跌幅较七月份明显放大。截止8月30日,西本钢材指数收在3860,较上月末下跌300,月环比跌幅为7.21%,较去年去年同期价格下调190元/吨,同比跌幅为4.69%。

  具体来看,八月份,在高温天气影响下,需求释放不及预期,社库高位运行、高炉产能利用率高企等一系列原因导致供需关系进一步失衡。而八月份是利空集中兑现的一个月,从月初全国大范围高温天气,到月中沿海地区强台风袭击等,都对需求带来冲击;再到本月下旬中美贸易问题升级,以及唐山地区9月限产预案力度减弱,叠加近期原料端铁矿石集中到港引起的港口铁矿石库存大增等,都对心理层面带来负面效应。在这些因素综合影响下,8月钢价进入深度回调态势。

  国内钢价在经历8月份大幅下挫后,9月份市场能否出现扭转?“金九”需求是否能有表现?原材料价格回调对钢价有何影响?钢厂产能释放有何变化?带着诸多问题,一起来看9月国内建筑钢材行情分析报告。

  二、供给分析篇

  1、国内建筑钢材库存现状分析

  监测库存数据显示,截至8月29日,国内主要钢材品种库存总量为1253.53万吨,较7月末下降6.71万吨,降幅0.5%,较去年同期增加252.68万吨,增幅25.25%。其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为611.46万吨、176.71万吨、245.47万吨、109.03万吨和110.86万吨。本月国内五大钢材品种库存除线材及中板有小幅上升外,其他品种皆出现小幅的下降,其中螺纹钢库存先升后降,8月中下旬起,库存拐点显现。然而相较于去年同期,库存水平依然处于高位。究其原因,8月份在环保限产影响下,多家钢企高炉集中检修,国内钢厂产能释放小幅下降;虽然需求表现不及预期,但总体来看仍然略好于7月份。临近月末,气温逐步下降,下游开工率上升,市场成交逐步回暖,因此钢材库存出现小幅回落,据悉,河北唐山针对9月份限产的预报方案不及预期,正式方案还待落实。另外,建国70周年大庆将至,9月份京津冀及周边地区执行严格的环保限产措施将是大概率事件,因此,9月份产能释放或将受到一定制约。

  2、国内钢材供给现状分析

  据中钢协统计数据显示,2019年7月中旬重点钢企粗钢日均产量201.76万吨,环比增加0.4万吨,增幅为0.2%。生铁179.62万吨,增产1.44万吨,增幅0.81%;钢材190.81万吨,增产3.33万吨,增幅1.77%;焦炭34.18万吨,增产0.01万吨,增幅0.02%。从相关数据看,7月份粗钢日均产量处于峰值,后期回落的可能性更大。

  3、国内钢材进出口现状分析

  据海关统计,7月份我国钢材出口量557万吨,同比减少31.6万吨,下降5.4%;较上月增加26.4万吨,日均环比增长1.6%;进口量84.2万吨,同比减少18.5万吨,下降18%,较上月减少10.3万吨,日均环比下降13.8%。1-7月我国累计出口钢材3996.9万吨,同比减少121.4万吨,下降2.9%;累计进口钢材666.4万吨,同比减少103.4万吨,下降13.4%。从相关数据看,钢材出口量保持一定的强度。

  4、下月建筑钢材供给预期