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兴业期货早评:限产抑制需求,铁矿价格回调

作者: 中国建材网 发布时间: 2019年10月09日 11:03:45

  1、螺纹:昨日市场流出《河北省生态环境厅关于开展重点时段蓝天保卫战调研帮扶的紧急通知》,将“环保限产”调整为“调研帮扶”,并再次强调环保严禁“一刀切”行为,市场担忧限产放松,并且,国庆期间限产实际执行情况仍有不确定性,国庆之后也面临复产风险。再加上原料价格受打压,螺纹价格亦出现回调。不过,据MS调研显示,近期唐山限产影响已扩大,昨日新增停产高炉30座,预计本周高炉产能利用率及铁水产量可能有较明显的下降。而需求表现尚可,预计本周库存降幅放缓的概率偏低,昨日大汉公布中西南建材社会库存库存环比降5.07%,降幅有所扩大,出库量增17.9%。关注今明两日公布的ZG及MS库存数据。综合看,节前螺纹价格走势或偏震荡。策略建议:单边:节前单边暂时观望。

  2、热卷:昨日《河北省生态环境厅关于开展重点时段蓝天保卫战调研帮扶的紧急通知》,将“环保限产”调整为“调研帮扶”,并再次强调环保严禁“一刀切”行为,市场担忧限产放松,并且,国庆期间限产实际执行情况仍有不确定性,国庆之后也面临复产风险。对热卷价格承压。不过据MS调研显示,近期唐山限产影响已扩大,昨日新增停产高炉30座,预计对热卷产量或形成一定影响。预计本周去库存数据或表现尚可,短期或对其价格形成一定支撑。综合看,节前热卷价格走势或偏震荡。策略建议:新单暂时观望。

  3、铁矿石:国庆期间环保限产趋严,MS调研显示,近期唐山限产影响已扩大,昨日新增停产高炉30座,再加上港口封港、汽运受限,铁矿石需求承压。在此情况下,盘面有资金进行多材空矿的对冲操作,导致铁矿价格走势明显弱于螺纹。不过亦须注意,昨日市场流传的河北生态环境厅最新文件中出现了将“环保限产”调整为“调研帮扶”的情况,并再次强调环保严禁“一刀切”行为,限产不确定性扩大,且节后限产面临再度放松的可能。另外,受原料价格大跌影响,盘面高炉炼钢利润扩大,而节后高炉有复产预期,关注国庆前盘面是否出现多材空矿获利平仓的情况。综合看,铁矿石价格偏弱震荡,短期进一步下跌驱动有限。策略建议:单边:铁矿I2001前多止损,入场630-635,仓位5%,目标650-655,止损620-625。